據(jù)彭博社北京時(shí)間11月7日?qǐng)?bào)道，博通周一向高通發(fā)出1300億美元收購(gòu)要約，如果終成功，這將成為科技行業(yè)史上規(guī)模大的并購(gòu)交易。
據(jù)知情人士稱(chēng)，高通已經(jīng)準(zhǔn)備回絕這份主動(dòng)收購(gòu)要約，稱(chēng)其低估了這家公司。而試圖在智能手機(jī)供應(yīng)鏈取得支配地位的博通，已經(jīng)表示不會(huì)輕易放棄這筆交易。據(jù)稱(chēng)，如果高通正式宣布拒絕每股70美元的收購(gòu)提議，博通將發(fā)起代理權(quán)之戰(zhàn)。
博通欲1300億美元收購(gòu)高通，華爾街各投行怎么看？
高通
為了收購(gòu)全球大的手機(jī)芯片廠商，博通對(duì)高通11月2日的收盤(pán)價(jià)給予了28%的溢價(jià)。這筆交易的總額約為1300億美元，其中包括250億美元的凈負(fù)債。
毫無(wú)疑問(wèn)，華爾街正密切關(guān)注該交易將如何進(jìn)展。以下是他們目前的看法。
蒙特利爾銀行分析師蒂姆·?。═im Long）：“博通管理層評(píng)論稱(chēng)，‘相信我們共同的全球客戶(hù)將支持這筆合并案。’這意味著，博通可能已經(jīng)與蘋(píng)果、三星等大型OEM廠商談?wù)撨^(guò)這筆交易。”
加拿大投資銀行分析師麥克爾·沃克利（T. Michael Walkley）：“我們認(rèn)為，這一結(jié)合能夠通過(guò)規(guī)模擴(kuò)大、協(xié)同效應(yīng)等創(chuàng)造股東價(jià)值。此外，鑒于博通與蘋(píng)果牢固的關(guān)系，博通或有望更迅速地解決高通與蘋(píng)果的糾紛。未來(lái)，高通和博通在合并后有望隨著市場(chǎng)向5G轉(zhuǎn)變，加速營(yíng)收和盈利增長(zhǎng)。”
瑞穗銀行分析師維嘉伊·克拉什（Vijay Rakesh）：“我們認(rèn)為，博通可能是看中了高通的技術(shù)授權(quán)部門(mén)。鑒于該交易需要非常高的杠桿，博通可能會(huì)拆分或出售高通手機(jī)芯片部門(mén)，從而降低杠桿率。我們認(rèn)為，為了收購(gòu)高通，博通需要保留高通的現(xiàn)金牛——技術(shù)授權(quán)部門(mén)，同時(shí)保留芯片部門(mén)或者將其賣(mài)給其他芯片廠商。”
克班資本市場(chǎng)分析師約翰·維恩（John Vinh）：“我們看好這筆收購(gòu)，因?yàn)樗鼘?lái)互補(bǔ)性的手機(jī)產(chǎn)品和成本協(xié)同效應(yīng)，立刻提升每股收益。我們估計(jì)，高通/恩智浦將讓每股收益增加超過(guò)13美元，讓三家公司的合計(jì)每股收益達(dá)到32美元，公允估值達(dá)每股465美元。”
RBC資本市場(chǎng)分析師阿米特·德萊納里（Amit Daryanani）：“博通是有經(jīng)驗(yàn)的收購(gòu)方之一，因此他們主動(dòng)提出收購(gòu)顯示出，他們看到了該交易對(duì)其有利的一面。我們認(rèn)為，這筆交易符合博通的戰(zhàn)略，有望成為一個(gè)重要的催化劑，推動(dòng)每股盈利和自由現(xiàn)金流提升。”
據(jù)彭博社匯總的數(shù)據(jù)顯示，目前有27位分析師對(duì)博通股價(jià)的評(píng)級(jí)為“買(mǎi)入”，兩位為“持有”，無(wú)一建議賣(mài)出，他們未來(lái)12個(gè)月的平均目標(biāo)價(jià)為291美元。高通股價(jià)方面，有10位分析師建議“買(mǎi)入”，16位建議“持有”，無(wú)一建議賣(mài)出，平均目標(biāo)價(jià)為61.74美元。
